스톡 옵션 및 주식 보조금의 이점

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제한된 주식의 큰 이점.

키 포인트.

스톡 옵션과는 달리, 제한된 주식 / RSU의 교부금은 주식 가격이 교부금 이후로 이동하지 않더라도 (또는 그것이 떨어지더라도) 가득 채울 때 가치가 있습니다. 리스크에 대한 태도와 회사 주가에 변동성에 대한 경험에 따라 제한된 주식 가치의 확실성이 매력적일 수 있습니다. 주주 (즉, 회사의 주가)의 금전적 가치가 주식 옵션의 가치 인 이론적 가치보다 더 쉽게 결정되기 때문에 제한된 주식 보조금을 쉽게 파악할 수 있습니다. 이전에 부여 된 스톡 옵션 중 일부 또는 전부 대신 제한된 주식을받는 경우 재무 및 세금 계획을 조정해야합니다. 포드 캐스트 포함 :이 기사를 읽는 것 외에도 저자 인터뷰를들을 수 있습니다. 우리의 전문가 기고자들과의 더 자세한 인터뷰는 포드 캐스트 페이지를 참조하십시오.

귀사는 더 이상 스톡 옵션을 부여하지 않거나 이전보다 더 적은 수의 주식을 부여 할 수 있습니다. 대신 제한된 주식 (또는 RSU라고하는 제한된 주식 단위)을받을 수 있습니다. 이 보조금은 스톡 옵션과 마찬가지로 잠재적으로 삶을 변화시키고 부를 축적하는 것과 같은 것을주지는 않지만, 당신이 높이기 위해 성장할 수있는 이점을 가지고 있습니다. (이 기사와이 웹 사이트의 다른 곳에서 "제한된 재고"라는 용어는 별도로 언급하지 않는 한 RSUs를 포함합니다.)

덜 위험하고 명확한 가치.

스톡 옵션의 가치는 회사의 주가가 부여 일의 가격을 얼마나 상회하는지 여부에 달려 있습니다. 대조적으로, 제한된 주식은 주식 가격이 교부금 이후로 이동하지 않더라도 (또는 그것이 떨어지더라도) 가득 채울 때 가치가 있습니다.

리스크에 대한 태도와 회사 주가에 변동성에 대한 경험에 따라 제한된 주식 가치의 확실성이 매력적일 수 있습니다. 대조적으로 스톡 옵션은 잠재적 인 상승 가능성이 있지만 "수중"(즉, 행사 가격보다 낮은 시장 가격) ​​일 수 있습니다. 이것은 제한된 주식이 종종 새로 채용 된 경영진에게 부여되는 이유입니다. 이전 고용주를 떠났을 때 몰수당하는 금전 옵션 및 비정규 퇴직 급여를 포함하여 고용 보너스 또는 보상 및 수당을 보상받을 수 있습니다.

주주 (즉, 회사의 주가)의 금전적 가치가 주식 옵션의 가치 인 이론적 가치보다 더 쉽게 결정되기 때문에 제한된 주식 보조금을 쉽게 파악할 수 있습니다. 스톡 옵션 교부금은 비교 가능한 제한 주식 교부금보다 많은 주식을 포함합니다 (이 웹 사이트의 FAQ는 제한 주식 보조금과 비교 가능한 옵션 교부금의 일반적인 비율을 논의합니다). 그러나 스톡 옵션은 결코 가치가 없을 수 있습니다. 최악의 경우 스톡 옵션은 옵션 기간의 나머지 기간 동안 수중에있을 수 있습니다.

물론, 제한된 주식의 본질은 당신이 그 가치를 얻게 될 때까지 고용 상태를 유지해야한다는 것입니다. 자발적 종결 후 30 일에서 90 일 사이에 주식 옵션을 행사할 수 있지만, 수혜 자격이없는 제한된 주식은 즉시 상실됩니다. 따라서, 그것은 귀사를 계속 유지하는 데 매우 효과적인 황금 수갑입니다.

스톡 옵션과는 달리, 운동 할시기와 사용할 운동 방법을 결정해야하므로 제한된 주식은 더 간단하고 간단한 결정을 내립니다. 가득액으로 주식을 수령하면 (단순히 시간 경과 또는 성과 목표 달성에 기반 할 수 있음) 세금 면제 방법 (예 : 현금, 세금에 대한 주식 매도)을 선택할 수 있으며, 또는 회사가 자동으로 세금 원천 징수를 충당하기에 충분한 주식을 원천 징수합니다 (원천 징수 방법에 대한 자세한 FAQ 참조). 제한된 주식은 비과세 스톡 옵션의 보조금에 적용되는 동일한 세금 규칙 및 W-2보고에 따라 "보충"임금으로 간주됩니다.

제한된 주식 보조금으로 가장 의미있는 결정은 제 83 (b) 절 선거가 주식의 가치 (즉, "재산")에 대해 과세 대상이되는지 여부입니다. 이 선거를 할 것인지 여부를 결정하는 것은 내국세 법 (Internal Revenue Code)의 조항을 따서 이름 지어지며, 이는 귀하에게 달려 있습니다. (내국세 법령 83 항의 의미 내에서 "재산"이 아닌 RSU에는 사용할 수 없습니다. 제한된 주식과 RSU 간의 주요 차이점에 대한 FAQ를보십시오.)

보조금 지급일로부터 30 일 이내에 유효한 83 (b) 선거가 이루어지면, 보조금을 지급 할 때 주당 이익을 인식하는 대신 그 주식의 가치를 근거로 경상 이익을 인식하게됩니다. 결과적으로 부여 일 가치보다 높은 주가 상승은 가득 된 후에 주식을 매각 할 때 자본 이득 비율로 과세됩니다.

이것이 이점을 제공하는 것처럼 보일 수 있지만, 실업 또는 기타 이유로 주식이 가득되지 않을 경우 귀하는 심각한 단점에 직면하게됩니다 (83 (b) 선거의 위험에 관한 관련 기사 참조). 몰수 된 주식에 대해 지불 한 세금은 회수 할 수 없습니다. 이러한 이유로, 보조금 날짜 가치에 대한 세금 납부 일이 빠르면 선거를하지 않는 것이 일반적입니다. 그러나이 선거는 자본 이득 율로 과세 할 수있는 보상 기회를 제공하지 못합니다. 또한 IPO 이전 기업으로 일하면서 주가가 매우 작은 현재 가치가 있고 몰수의 위험이 큰 경우 보상으로받은 주식에 대해 매우 매력적일 수 있습니다. 여기에서 아래쪽 위험은 상대적으로 적습니다.

제한된 주식은 일반적으로 배당금과 동등한 권리를 행사하지 않는 스톡 옵션과는 달리 주주에게 지급 될 때 보통 배당금을받을 수있는 권리를 부여합니다. RSU를 통해 귀사는 배당금을 지불할지 여부를 결정합니다.

실제 배당금과 달리, 제한된 주식에 대한 배당금은 W-2에 임금으로보고되며 (귀하가 83 (b) 선거를 보조금으로 제시하지 않는 한) 종량 후까지 자격이있는 배당금에 대한 낮은 세율을 적용받을 자격이 없습니다. (관련 FAQ에서 배당금에 대한 세법을 자세히 설명합니다.)

이전에 부여 된 스톡 옵션 중 일부 또는 전부 대신 제한된 주식을받는 경우 재무 및 세금 계획을 조정해야합니다. 두 가지상은 모두 회사 주식의 가치에 대한 노출을 제공하지만, 다른 금액과 방법으로 그렇게합니다. 더욱이 옵션은 더 큰 레버리지를 제공하기 때문에 위험도 더 많이 짊어집니다. 임원, 특히 은퇴에 근접한 임원은 뛰어난 보너스에 대한 스톡 옵션 행사 전략을 변경해야 할 수도 있습니다. 자세한 내용은 다른 기사를 참조하십시오.

대부분의 경우 사망은 사망일까지의 서비스 기간에 따라 가득 채우거나 사망률 가속을 유발합니다. 경우에 따라, 귀하의 회사는 보상의 전부 또는 일부를 확정 할 재량권을가집니다. 많은 계획이나 교부금 협약을 통해 사망시에 주식을 수령 할 수있는 수혜자를 지정할 수 있습니다. 그렇지 않으면 주식은 사망자의 재산을 통과하게됩니다.

사망시 제한 주식의 가치는 스톡 옵션 주식의 가치보다 명확 할 수 있습니다. IRS는 옵션 보유자가 사망 한 날의 옵션 가치를 추정하기 위해 Black-Scholes와 같은 평가 공식을 사용해야합니다. (생활 사건 : 사망 세 항목 참조)

주식 소유권 요구 사항.

대기업의 대다수는 이제 핵심 경영진을위한 주식 소유 가이드 라인을 보유하고 있습니다. 일반적으로 기권 된 제한된 주식 만이 소유권 요구 사항에 포함되지만 제한없는 주식은 소진 될 수 있습니다 (행사되지 않은 스톡 옵션은 거의 계산되지 않습니다). 자세한 내용은 프로그램을 확인하십시오.

일부 회사는 제한된 주식 또는 RSU가 주식을 수령하기로 선택한 날짜까지 소득세를 연기하도록 선택할 수있는 절차 및 절차를 마련했습니다 (제한된 주식의 지연 배달에 대한 자세한 FAQ 참조) 재고 단위). 그런 다음 배당일에 주식 가치에 대해 소득세를 납부합니다. 그러나 FICA 세금 (1.45 % Medicare tax와 특정 고소득 납세자에 대한 0.9 % Medicare 세금 포함)은 가득 시점에 납부해야합니다. 보상이 과세되는 날짜의 연기를 허락하는 이러한 약정은 IRC 섹션 409A의 이연 보상 규칙을 준수해야합니다.

기업 내부자 인 고위 간부 및 모든 임원은 제한적 권리를 부여한 시간에 제 16 항의 서류 (Form 4 및 / 또는 Form 5)를 제출해야합니다. 성과물 장애가있을 때만 확정 된 제한된 주식의 신청 규정에 대해서는 회사 총무 또는 법률 고문 사무실에 확인하십시오. 경영진 보상 공개 강화 (2006 년 채택) 된 SEC 규정은 이전 규제보다 제한된 주식 및 RSU 보조금에 대한 자세한 프록시보고가 필요합니다. 세부 정보는 다음 항목에 대한 주식 표의 프록시 테이블 (및 각주)에 표시됩니다. 요약 보상; 기금 계획 보조금; 회계 연도 말의 뛰어난 주식 포상; Stock Option Exercises 및 Stock가 확정되었습니다.

회사에 관한 "중요한 비공개 정보"를 소지하고있는 경우, 주식 매각을위한 Rule 10b5-1 거래 계획을 수립하는 것이 좋습니다.

제한된 주식은 더 이상 "펄스에 대한 지불"로 더 이상 악의적 인 것이 아니며, 특히 회사가 보조금이나 가득량을 촉발시키는 성과 기능을 추가 할 때 더욱 그렇습니다. 전문가들은 핵심 직원 및 임원을 유인하고, 동기를 부여하고, 유지하기 위해 스톡 옵션이 장기적인 장기 인센티브로 지속될 것이라고 예측하지만 특히 RSU의 역할이 커지고 있습니다. 설문 조사에 따르면 스톡 옵션이 스톡 옵션의 주요 대체품임을 보여줍니다. 혜택을 이해하고 관련 세금 및 재무 계획의 세부 사항을 이해하면 가치를 극대화하는 데 도움이됩니다.

리차드 프리드먼 (Richard Friedman)은 상장 기업의 임원을 대상으로 재무 계획 서비스를 제공하는 선도 기업인 The Ayco Company의 Benefits & Compensation Group의 부사장입니다. 이 기사는 그 내용과 품질만을 위해 출판되었습니다. 저자 나 그의 회사는 그 출판물에 대한 대가로 우리에게 보상하지 않았다.

스톡 옵션은 어떻게 작동합니까?

회사가 주식에 설정하는 가격 (보조금 또는 파업 가격이라고 함)은 할인되며 일반적으로 직원에게 옵션이 제공되는 시점의 주식의 시장 가격입니다. 이러한 옵션은 얼마 동안 행사 될 수 없기 때문에 주식 가격이 상승하여 나중에 더 높은 시장 가격으로 팔면 이익을 얻을 수 있기를 바랍니다. 회사가 사업을 중단하거나 실적이 좋지 않으면 주식 옵션을 제공하는 것이 근로자가 일자리를 받아들이고 계속 머물 수 있도록하는 좋은 방법입니다. 스톡 옵션은 급여 외에 잠재적 인 현금이나 주식을 약속합니다.

이것이 어떻게 효과가 있을지 이해하는 데 도움이되는 실제 사례를 살펴 보겠습니다. 회사 X가 종업원에게 주당 5 달러에 주식 100 주를 구입할 수있는 옵션을 주거나 부여합니다. 직원들은 2001 년 8 월 1 일부터 옵션을 행사할 수 있습니다. 2001 년 8 월 1 일에 주식은 10 달러입니다. 직원을위한 선택은 다음과 같습니다.

종업원이 할 수있는 첫 번째 일은 옵션을 주식으로 전환하고, 5 달러에 한 주씩 구매 한 다음, 옵션 계약에서 지정한 대기 기간 후에 모든 주식을 팔고 판매하는 것입니다. 직원이 100 주를 판매하는 경우, 주당 5 달러, 또는 이익 500 달러의 이익을 얻습니다. 직원이 할 수있는 또 다른 일은 대기 기간 후에 주식의 일부를 판매하고 나중에 판매 할 수 있도록 유지하는 것입니다. 다시 말하지만, 직원은 먼저 주식을 5 달러에 구입해야합니다. 마지막 선택은 모든 옵션을 주식으로 변경하고, 할인 된 가격으로 구입하고 나중에 판매 할 생각으로 보관하는 것입니다. 각 주식은 $ 15의 가치가 있습니다. 물론 그 일이 일어날지를 알 수있는 방법이 없습니다.

그러나 종업원이 어떤 선택을 하든지 옵션을 주식으로 전환해야만 스톡 옵션의 또 다른 측면 인 권리 존속 기간이 생깁니다. 회사 X의 예에서 직원들은 원할 경우 옵션을 행사하고 100 개의 모든 주식을 즉시 구매할 수 있습니다. 보통, 회사는 3 년 또는 5 년 또는 10 년에 걸쳐 가득 기간을 넓히고 직원들이 일정에 따라 많은 주식을 살 수있게합니다. 작동 원리는 다음과 같습니다.

회사의 주식 100 주에 대한 옵션을 얻을 수 있습니다. 귀하의 선택에 대한 가득 표는 4 년에 걸쳐 펼쳐지 며, 1 년은 1 년, 4 분의 1은 제 2, 4 분의 1은 3 분의 1, 4 분의 1은 4 년으로 제한됩니다. 즉, 첫 해에 보조금 또는 행사 가격으로 25 주를 살 수 있으며, 그 다음에 4 주년이 될 때까지 매년 25 주를 살 수 있습니다.

 매년마다 주식 25 주를 할인가로 살 수 있고, 현재 시장 가치 (현재 주가)로 유지하거나 팔 수 있음을 기억하십시오. 그리고 매년 주가가 계속 오르 길 희망합니다.

옵션에 대해 알아야 할 또 다른 사항은 항상 만료 날짜가 있다는 것입니다. 특정 날짜에 시작하여 certВain 날짜로 끝나는 옵션을 행사할 수 있습니다. 해당 기간 내에 옵션을 행사하지 않으면 잃게됩니다. 그리고 회사를 떠나는 경우, 귀하는 기득권을 행사할 수 있습니다. 미래의 가득액을 잃을 것입니다.

당신이 가질 수있는 한 가지 질문은 다음과 같습니다. 비상장 기업이 주식을 매입하면서 주식을 매입 (파업)하는 방법은 무엇입니까? 스톡 옵션을 제공하는 소규모의 비상장 회사에서 일하고 있거나 일하고 있는지를 아는 것이 특히 흥미로울 수 있습니다. 회사가하는 일은 주식의 내부 가치와 관련된 가격을 고치는 것입니다. 이는 회사의 이사회가 투표로 결정한 것입니다.

전반적으로 볼 때 스톡 옵션에 위험이 있다는 것을 알 수 있습니다. 회사가 성공하지 못하면 스톡 옵션에 현금 보상보다 항상 좋은 것은 아니지만 많은 산업 분야에서 기본 기능으로 자리 잡고 있습니다.

더 많은 주식 시장과 투자 정보를 얻으려면 다음 페이지의 링크를 확인하십시오.

추가 정보 탐색.

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권장 사항.

HowStuffWorks의 장점을 최대한 활용하십시오. 최신 정보 유지 :

스톡 옵션, 제한 주식, 팬텀 주식, 주식 감사 권리 (SAR) 및 종업원 주식 구매 계획 (ESPP)

스톡 옵션.

회사는 종업원에게 정의 된 부여 가격으로 명시된 수의 주식을 매입 할 수있는 옵션을 부여합니다. 옵션은 일정 기간 동안 또는 특정 개인, 그룹 또는 회사 목표가 충족되면 확정됩니다. 일부 회사는 시간에 따른 가득 시간표를 설정하지만 성능 목표를 달성 할 경우 옵션을 더 빨리 보급 할 수 있습니다. 일단 기명 된 경우 직원은 옵션 기간 동안 만료일까지 언제든지 보조금 가격으로 옵션을 행사할 수 있습니다. 예를 들어, 직원은 주당 10 달러로 1,000 주를 살 권리가 부여 될 수 있습니다. 옵션은 4 년 동안 매년 25 %의 권리를 보유하며 10 년의 임기를 갖습니다. 주가가 올라간다면, 직원은 주식을 사기 위해 주당 10 달러를 지불하게됩니다. 10 달러 보조금 가격과 행사 가격의 차이가 스프레드입니다. 주식이 7 년 후에 25 달러가되고 직원이 모든 옵션을 행사하면 스프레드는 주당 15 달러가됩니다.

옵션의 종류.

ISO에 대한 모든 규칙이 충족되면 주식의 최종 판매를 "적법한 처분"이라고 부르며 직원은 보조금 가격과 판매 가격 사이의 총 가치 상승에 대해 장기 양도 차감을 납부합니다. 회사는 적법한 처분이있을 때 세금 공제를하지 않습니다.

선택권 행사.

회계.

제한된 주식.

팬텀 주식 및 주식 감사 권리.

직원 주식 구매 계획 (ESPPs)

이러한 요구 사항을 충족시키지 못하는 플랜은 자격 미달이며 특별한 세금 혜택이 없습니다.

정보 유지.

월 2 회 매월 Employee Ownership Update를 통해 법률 개발에서부터 연구에 이르기까지이 분야의 뉴스를 계속 제공합니다.

관련 간행물.

이 주제 영역에 대한 우리의 출판물에 관심이있을 수 있습니다. 예를 들면 다음과 같습니다.

GPS : 제한된 주식 및 제한된 주식 단위.

제한된 주식 및 제한된 주식 단위를 부여하는 상장 회사의 규제 및 행정 문제에 대해 논의합니다.

GPS : 참가자 교육 및 의사 소통 : 사례 연구.

ESPP에서 옵션에 이르기까지 다양한 형태의 형평 계획에서 참가자 커뮤니케이션의 전략적 및 실질적인 문제에 대해 논의합니다.

개인 기숙사 : 기업가 기업을위한 유동성 옵션.

기업주의 소유주가 회사를 공개하거나 판매하지 않고 유동성을 확보하는 방법에 대해 설명합니다.

GPS : 성능 상.

성과 상을 수여하는 상장 기업에 대한 관리, 재무보고 및 커뮤니케이션 문제에 대해 논의합니다.

성과 기준 지분 보상.

성공적인 성과 공유 프로그램을 만들고 관리하는 데 필요한 통찰력을 제공합니다.

GPS : 스톡 옵션.

미국 공개 회사의 스톡 옵션 계획에 대한 행정 및 규정 준수 문제 가이드입니다.

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